기준금리와 미국채권 ETF 투자방법

 

 

 

미국채권에 투자할 때 기준금리는 투자자들에게 매우 중요한 요소입니다.

기준금리가 변화할 때 미국채권 ETF의 수익률과 가치에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다

 

미국 기준금리와 채권의 관계

채권의 가격과 기준금리는 반비례 관계입니다. 기준금리가 오르면 채권 가격은 하락하고, 기준금리가 내리면 채권 가격은 상승하는 경향이 있습니다.

 

기준금리 상승 시: 신규 발행 채권의 이자율이 높아져 기존 채권의 가치가 상대적으로 하락하는 효과를 가져옵니다. 예를 들면 기존에 3%인 채권을 보유한 투자자는 신규 채권이 4%로 높아지면, 기존 채권을 팔 때 가격을 낮추어야 합니다.

 

기준금리 하락 시: 반대로, 기준금리가 하락하면 신규 발행 채권의 이자율이 낮아지므로 상대적으로 기존 채권의 가치가 올라가고, 투자자달은 기존 채권을 더 높은 가격에 사려고 합니다.

 

채권 ETF와 채권직접투자 차이

분산 투자

ETF: ETF는 여러 채권을 묶어놓은 형태이기 때문에, 자동으로 분산 투자가 이루어집니다.

직접: 특정 채권에 집중 투자가 가능합니다.

 

유동성

ETF: 증권 거래소에서 주식처럼 거래되어 높은 유동성을 자랑합니다. 투자자가 쉽게 ETF를 매매할 수 있습니다.

직접: 상대적으로 유동성이 낮습니다. 만기가 긴 채권은 매도하려고 해도 구매자가 적거나, 가격이 급격히 변동할 수 있기 때문에 현금화가 어려울 수 있습니다.

 

관리성

ETF: 만기 없이 ETF에서 자동적으로 관리되어, 투자자가 신경 쓸게 적습니다.

직접: 만기 등 이자 수익률을 고려하여 투자자가 직접 관리해야 합니다.

 

채권 ETF 투자 전략

미국 장기 채권 ETF: 장기 채권(10년 이상)에 투자하는 ETF는 금리 변화에 더 민감합니다. 금리가 상승하면 더 큰 가격 하락이 나타날 수 있습니다(대표종목 TLT).

 

미국 단기 채권 ETF: 단기 채권(1-3년)에 투자하는 ETF는 금리 변화에 덜 민감하여 비교적 안정적인 가격 변동을 보입니다(대표종목 SHY).

 

금리 하락기에는 장기 채권 ETF: 금리가 하락할 것으로 예상되면, 금리 변화에 민감한 장기 채권 ETF에 투자해 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 금리가 하락하면 기존 채권의 가치가 올라가 가격이 상승하므로 해당 채권에 투자하는 ETF의 가격도 상승합니다.

 

금리 상승기에는 단기 채권 ETF: 금리가 계속 상승할 것으로 예상되는 경우, 금리 변화에 덜 민감한 단기 채권 ETF에 투자하는 것이 상대적으로 더 안전한 전략입니다.

 

기준금리와 TLT 가격이 반비례하는 모습